Wer in börsennotierte Unternehmen investieren möchte, kann dies ganz einfach durch den Kauf von Aktien tun. Allerdings gibt es mehr als nur eine Art von Aktien, und nicht alle sind gleich.

Der Kauf von Aktien gewährt Anlegern einen Bruchteil des Eigentums an einem Unternehmen und ist wiederum eine Finanzierungsquelle, die das Wachstum von Unternehmen fördert. Die meisten Anleger kaufen und verkaufen Stammaktien, aber es gibt auch Vorzugsaktien, die vielleicht etwas weniger bekannt sind.

Privatpersonen finden beide Arten von Aktien an den großen Börsen, und obwohl beide lohnende Investitionen sein können, werfen wir hier einen Blick auf die Unterschiede sowie die Vor- und Nachteile beider Instrumente.

Stammaktie

Der Hauptunterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien besteht darin, dass den verschiedenen Klassen von Stammaktien einer Aktiengesellschaft unterschiedliche Stimmrechte zugewiesen werden, je nachdem, welche Aktienklasse die Stammaktionäre besitzen, in der Regel mit einer Stimme pro Aktie.

Stammaktien haben ein höheres langfristiges Wachstumspotenzial, aber auch eine geringere Priorität bei Dividenden und einer Auszahlung im Falle einer Liquidation. Das bedeutet, dass die Stammaktionäre nach den Gläubigern, den Anleihegläubigern und den Vorzugsaktionären als letzte ausgezahlt werden, wenn es um die Vermögenswerte des Unternehmens geht.

Eines der attraktivsten Merkmale von Stammaktien ist wahrscheinlich, dass ihr Wert im Laufe der Zeit dramatisch ansteigen kann, wenn ein Unternehmen größer und profitabler wird, was zu höheren Renditen für die Anleger führt. Die Kehrseite der Medaille ist, dass der Kurs auch fallen kann, was zu Verlusten für die Aktionäre führt, wenn sich das Unternehmen nicht gut entwickelt.

Vorzugsaktien

Vorzugsaktien bieten regelmäßigere, planmäßige Dividendenzahlungen und verfügen in der Regel nicht über die gleichen Stimmrechte oder ein so großes Wertsteigerungspotenzial im Laufe der Zeit. Im Rahmen einiger Vereinbarungen können die Stimmrechte jedoch an Vorzugsaktionäre zurückfallen, die ihre Dividende nicht erhalten haben.

Die Dividenden auf Vorzugsaktien werden im Voraus festgelegt und haben einen festen Rücknahmepreis, den ein Unternehmen schließlich für die Rücknahme der Aktie zahlt, ähnlich wie bei einer Anleihe, wenn das Instrument seine Fälligkeit erreicht.

Wie bei Anleihen wird der Nennwert von Vorzugsaktien durch das Interesse beeinflusst, d.h. der Wert der Vorzugsaktie sinkt, wenn die Zinssätze steigen und umgekehrt. Schließlich können Stammaktien nicht in ein anderes Wertpapier umgewandelt werden, während eine Vorzugsaktie leicht in Stammaktien oder Schulden umgewandelt werden kann.

Die 3 Hauptunterschiede

1. Wachstumspotenzial - Stammaktien können erheblichen Marktschwankungen ausgesetzt sein, mit einem nahezu unbegrenzten Potenzial für höhere Gewinne und Verluste. Auf der anderen Seite sind Vorzugsaktien in der Regel mit einem festen Rückzahlungsbetrag ausgestattet, was bedeutet, dass Aktionäre ihre Vorzugsaktien nicht zu einem beträchtlichen Betrag verkaufen können, wenn der Kurs steigt.

2. Stabilität - Vorzugsaktien verhalten sich oft eher wie Anleihen, wobei die Dividendenrenditen viel höher sind und auf einen bestimmten Satz festgelegt sind, was sie zu einer stabileren Investition macht als Stammaktien. Kurzfristig orientierte Anleger, die Stammaktien nicht lange genug halten können, um Kurseinbrüche zu verkraften, sollten Vorzugsaktien in Erwägung ziehen, da sie weit weniger dramatischen Schwankungen ausgesetzt sind.
3. Stimmrechte - Anleger, die Stammaktien halten, haben in der Regel das Recht, über den Vorstand des Unternehmens abzustimmen und wichtige Unternehmensentscheidungen, wie z.B. Fusionen, zu genehmigen. Viele Unternehmen haben mehrere Klassen von Stammaktien, wobei jede Klasse mehr Stimmrecht hat als andere.

Fazit

Für institutionelle Investoren in Startups sind Vorzugsaktien in der Regel attraktiver, da sie eine höhere Rentabilität bei geringeren Risiken bieten und ihnen einen langfristigen Vermögenszuwachs und die Kontrolle über ihre Startups ermöglichen.

Für Kleinanleger ist die Investition in börsennotierte Stammaktien oft die bessere Wahl für langfristiges Wachstum, da sie über ein größeres Aufwärtspotenzial verfügen. Berücksichtigen Sie daher Ihre allgemeinen Portfolioziele, ob langfristig oder kurzfristig, wenn Sie sich für eine Investition in Vorzugsaktien entscheiden.

Vorzugsaktien sind zwar mit hohen Dividendenzahlungen verbunden, haben aber nur ein begrenztes Wachstumspotenzial. Obwohl sie mehr Dividendensicherheit bieten als Stammaktien, sind die Dividenden dennoch nicht garantiert.