Τι είναι το ομόλογο;

Σκεφτείτε τα ομόλογα με τον ίδιο τρόπο που θα σκεφτόσασταν εάν θέλατε να αγοράσετε ένα σπίτι. Τα ομόλογα κατοικιών συνήθως χρησιμεύουν ως IOU για τους ιδιοκτήτες κατοικιών προκειμένου να αποπληρώσουν ένα δάνειο στον εκδότη του ομολόγου, στην προκειμένη περίπτωση, την τράπεζα.

Ομοίως, στα χρηματοοικονομικά, τα ομόλογα είναι επενδυτικά αξιόγραφα που αντιπροσωπεύουν ένα δάνειο που χορηγείται από έναν επενδυτή σε έναν δανειολήπτη, συνήθως εταιρικό ή κρατικό. Αντί να πάει στην τράπεζα, ο εκδότης του ομολόγου συνάπτει νομική συμφωνία για την καταβολή τόκων στους επενδυτές και συμφωνεί να επιστρέψει το αρχικό ποσό που δανείστηκε κατά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου.

Δεδομένου ότι η επένδυσή σας κερδίζει σταθερές πληρωμές κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου, ο όρος "σταθερό εισόδημα" χρησιμοποιείται συχνά για να περιγράψει τα ομόλογα. Η αγορά ομολόγων είναι επίσης γνωστή ως αγορά πιστώσεων ή χρέους.

Αν και τα ομόλογα εκδίδονται γενικά σε πολλαπλάσια των $1.000, η τιμή τους εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς και συχνά κυμαίνεται κάτω ή πάνω από την ονομαστική αξία.

Για την καλύτερη κατανόηση των ομολόγων, υπάρχουν μερικοί βασικοί όροι που πρέπει να θυμάστε:

Λήξη ομολόγου: Η ημερομηνία λήξης του ομολόγου αντιπροσωπεύει τη διάρκεια ζωής του, κατά την οποία ο ιδιοκτήτης θα λαμβάνει πληρωμές τόκων για την επένδυση. Τα περισσότερα ομόλογα έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης και συνήθως καθορίζονται κατά την έκδοση.

Τοκομερίδιο: Το ποσό του τοκομεριδίου αντιπροσωπεύει τον τόκο που καταβάλλεται στους επενδυτές ή τους κατόχους ομολόγων και συνήθως δεν αλλάζει. Τα τοκομερίδια χρησιμοποιούνται σπάνια σήμερα, ενώ παλαιότερα ήταν φυσικά συνημμένα σε χάρτινα πιστοποιητικά ομολόγων, με κάθε τοκομερίδιο να αντιπροσωπεύει μια πληρωμή τόκου.

Απόδοση: Η απόδοση των ομολόγων είναι ένα μέτρο απόδοσης. Ενώ το κουπόνι είναι σταθερό, η απόδοση μεταβάλλεται και εξαρτάται από την τιμή ενός ομολόγου στη δευτερογενή αγορά και άλλους παράγοντες.

Κίνδυνος διάρκειας: Η διάρκεια των ομολόγων μετράει πόσο οι τιμές των ομολόγων είναι πιθανό να μεταβληθούν εάν και όταν τα επιτόκια μεταβληθούν. Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια του ομολόγου, τόσο μεγαλύτερη είναι η έκθεση στις μεταβολές των τιμών των επιτοκίων.

Ονομαστική αξία: Η ονομαστική αξία ενός ομολόγου υποδηλώνει την αξία που θα έχει το ομόλογό σας κατά τη λήξη του, συνήθως ονομαστική αξία $1.000. Είναι επίσης η βάση για τον υπολογισμό των πληρωμών τόκων.

Αξιολόγηση: Οι αξιολογήσεις των ομολόγων μετρούν την πιστωτική ικανότητα ενός ομολόγου που αποδίδεται από οργανισμούς αξιολόγησης. Ανεξάρτητες υπηρεσίες όπως η Standard & Poor's αξιολογούν την οικονομική ισχύ ή την ικανότητα του εκδότη ενός ομολόγου να πληρώσει το ομόλογο και τους τόκους αμέσως, βοηθώντας τους επενδυτές να κατανοήσουν τον κίνδυνο της επένδυσης σε ομόλογα.

Η διαφορά μεταξύ ενός ομολόγου και μιας μετοχής

Σε αντίθεση με τις μετοχές, τα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες δεν παρέχουν δικαιώματα ιδιοκτησίας στους ομολογιούχους, πράγμα που σημαίνει ότι δεν επωφελούνται από την ανάπτυξη της εταιρείας.

Η χρηματιστηριακή αγορά διαθέτει επίσης κεντρικά σημεία ή χρηματιστήρια όπου οι μετοχές αγοράζονται και πωλούνται, ενώ τα περισσότερα ομόλογα δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης και μπορούν να αγοραστούν μόνο εξωχρηματιστηριακά (OTC), πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει να χρησιμοποιήσετε χρηματιστή.

Αν και ονομαστική, η αγορά ομολόγων παρέχει στους επενδυτές μια σταθερή και τακτική πηγή εισοδήματος. Από την άλλη πλευρά, η απόδοση των επενδύσεων σε μετοχές παρουσιάζει διακυμάνσεις, γεγονός που διαχωρίζει περαιτέρω τα δύο μέσα όσον αφορά τον κίνδυνο που ενέχει η επένδυση σε καθένα από αυτά.

Οι επενδυτές που διαπραγματεύονται μετοχές υπόκεινται σε κινδύνους όπως ο συναλλαγματικός κίνδυνος, η ρευστότητα και μερικές φορές οι κίνδυνοι επιτοκίου, ενώ η αγορά ομολόγων είναι πιο ευαίσθητη στον πληθωρισμό και στις αυξήσεις των επιτοκίων.

Συναίνεση

Καθώς πλησιάζετε προς τη συνταξιοδότηση, οι πτώσεις της αγοράς μπορεί να σας γυρίσουν πίσω, αν κάνατε το λάθος να πετάξετε όλες τις επενδύσεις σας σε μετοχές.

Έτσι, τα ομόλογα θα διαδραματίσουν ουσιαστικό ρόλο στο χαρτοφυλάκιό σας και η συνεργασία με έναν χρηματιστή θα σας βοηθήσει να περιηγηθείτε στις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και να διαφοροποιήσετε τα επενδυτικά αγαθά με μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση.