Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (ή market cap) αναφέρεται στη συνολική αξία των μετοχών μιας εισηγμένης στο χρηματιστήριο εταιρείας, η οποία επιτρέπει στους επενδυτές να αξιολογήσουν πόσο αξίζει μια εταιρεία.

Για να προσδιορίσετε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας εταιρείας, θα πρέπει να πολλαπλασιάσετε τον συνολικό αριθμό των μετοχών που βρίσκονται σε κυκλοφορία επί την τρέχουσα αγοραία τιμή μιας μετοχής. Για παράδειγμα, οι μετοχές της Costco Wholesale πωλούνται προς $302,45, με 441,52 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία. Έτσι, τα $302,45 πολλαπλασιασμένα επί 441,52 εκατομμύρια ισοδυναμούν με κεφαλαιοποίηση αγοράς 133,54 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Έτσι, ουσιαστικά υπάρχουν δύο στοιχεία που συνθέτουν την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας εταιρείας: οι μετοχές σε κυκλοφορία και η τιμή της μετοχής.

Ωστόσο, αν πραγματικά επρόκειτο να αγοράσετε μια εταιρεία άμεσα, θα ήταν λίγο πιο περίπλοκο και θα απαιτούσε τη συμπερίληψη του συνολικού χρέους, των μετρητών και των ταμειακών ισοδυνάμων, καθώς και της κεφαλαιοποίησής της, για τον προσδιορισμό της συνολικής αξίας.

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι σημαντική επειδή αντικατοπτρίζει το τι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι επενδυτές για τη μετοχή της.

Συνήθως, οι εταιρείες ομαδοποιούνται σε κατηγορίες με βάση την κεφαλαιοποίησή τους:

Μεγάλη κεφαλαιοποίηση: Γενικά, οι εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων θεωρούνται μεγάλης κεφαλαιοποίησης και περιλαμβάνουν γνωστές εταιρείες όπως η Coca-Cola, η Apple και η Johnson & Johnson.

Ενώ πολλές εταιρείες αντιμετωπίζουν τα σκαμπανεβάσματα του κύκλου του κλάδου τους, αυτές είναι συχνά οι ισχυρότερες και έχουν αποδείξει ότι είναι ικανές να αποκρούσουν τις ανταγωνιστικές απειλές.

Μεσαία κεφαλαιοποίηση: Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι καθιερωμένες εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε έναν κλάδο που αναμένεται να γνωρίσει ταχεία ανάπτυξη και έχουν γενικά κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Συχνά οι εταιρείες αυτές έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο στην οικοδόμηση επιτυχημένων επιχειρηματικών μοντέλων, παρέχοντας στους επενδυτές κάποια σταθερότητα και προστασία από μελλοντικές αποτυχίες.

Μικρή κεφαλαιοποίηση: Οι εταιρείες με κεφαλαιοποίηση μεταξύ 300 εκατομμυρίων και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατατάσσονται στις εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης και τείνουν να είναι νεότερες ή να εξυπηρετούν εξειδικευμένες αγορές.

Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι γενικά πιο ευμετάβλητες από τις μετοχές μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης και είναι προτιμότερο να κατέχονται ως ομάδα διαφοροποίησης και, για πολλά χρόνια, για τη μείωση του κινδύνου.

Γιατί είναι σημαντική η κεφαλαιοποίηση της αγοράς

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι σημαντική για διάφορους λόγους. Πρώτον, η χρηματιστηριακή αξία μιας εταιρείας καθορίζεται μέσω της αρχικής δημόσιας προσφοράς της.

Πριν από μια δημόσια εγγραφή, η εταιρεία που θέλει να εισαχθεί στο χρηματιστήριο ζητά τη βοήθεια μιας επενδυτικής τράπεζας για να χρησιμοποιήσει τεχνικές αποτίμησης για να προσδιορίσει την αξία της και να καθορίσει πόσες μετοχές θα προσφέρει στο κοινό και σε ποια τιμή.

Όσο μεγαλύτερη είναι η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, τόσο μεγαλύτερος είναι ο όγκος συναλλαγών της μετοχής της. Επιπλέον, οι μετοχές με μεγάλη κεφαλαιοποίηση είναι εύκολο να αγοραστούν και να πωληθούν λόγω της δημοτικότητας των συναλλαγών τους μεταξύ επενδυτών και θεσμικών οργάνων.

Έχει επίσης σχέση με τη σταθερότητα μιας μετοχής, αλλά ενώ η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι μόνο μια πτυχή που πρέπει να ληφθεί υπόψη όταν προσπαθείτε να επιτύχετε ένα διαφοροποιημένο μερίδιο, η ύπαρξη μιας ποικιλίας εταιρειών με διαφορετικές κεφαλαιοποιήσεις μπορεί να βοηθήσει στη διασπορά του κινδύνου.

Επίλογος

Για τους επενδυτές που επιθυμούν να επιδιώξουν μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους, η δημιουργία μιας επενδυτικής στρατηγικής και η κατανόηση της σχέσης μεταξύ του μεγέθους μιας εταιρείας, του κινδύνου και των δυνατοτήτων απόδοσης είναι ζωτικής σημασίας.

Με μια καλή γνώση των χρηματοοικονομικών όρων, οι επενδυτές θα είναι καλύτερα προετοιμασμένοι για να δημιουργήσουν ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο που θα περιλαμβάνει μια μικτή σακούλα μετοχών με "κεφαλαιοποίηση αγοράς".