Les marchés de gré à gré sont des réseaux électroniques permettant à deux parties de négocier l'une avec l'autre en utilisant un courtier comme intermédiaire.

Il s'agit essentiellement de la version boursière de la "vente par le propriétaire", qui permet aux acteurs du marché de négocier des actions, des obligations et d'autres instruments financiers en dehors des bourses officielles, sans la supervision d'un régulateur boursier.

Outre les actions, ce type de négociation peut porter sur des obligations, des titres de créance, des devises et des produits dérivés, c'est-à-dire des contrats financiers qui tirent leur valeur de l'actif sous-jacent, par exemple une matière première.

Comment fonctionnent les marchés de gré à gré ?

Étant donné que de nombreuses petites entreprises ne peuvent pas se conformer aux normes strictes imposées par les bourses officielles pour la cotation des titres, elles optent généralement pour des mécanismes de gré à gré pour la négociation des titres.

Les bourses comme le Nasdaq ou le New York Stock Exchange (NYSE) sont strictement réglementées par la Securities Exchange Commission (SEC), alors qu'aucune institution ne s'occupe des marchés de gré à gré. Cela dit, il y a encore des obstacles à franchir en matière de réglementation fédérale.

Les opérations de gré à gré sont normalement effectuées par l'intermédiaire d'un courtier agréé, qui est réglementé par la FINRA (l'autorité de réglementation du secteur financier).

Les transactions peuvent être effectuées par l'intermédiaire de la plateforme électronique de correspondance de l'OTC Markets Group, qui comprend les places de marché OTCQX, OTCQB et OTC Pink (anciennement OTC Bulletin Board et Pink Sheets) aux États-Unis.

Comment acheter des actions sur le marché de gré à gré

Comme pour tout autre produit, le marché de gré à gré (OTC) permet aux acheteurs intéressés de rechercher un produit au prix maximum qu'ils sont prêts à payer. Si le propriétaire d'un produit a un prix minimum qu'il est prêt à accepter et que le prix maximum de l'acheteur est supérieur au prix minimum du vendeur, une transaction peut avoir lieu.

Tout d'abord, pour acheter un titre sur le marché de gré à gré, les traders doivent identifier le titre spécifique qu'ils souhaitent acheter et le montant qu'ils souhaitent investir. Ils doivent ensuite trouver un courtier par l'intermédiaire duquel ils peuvent acheter le titre de gré à gré. Si vous disposez déjà d'un courtier et d'un compte, l'achat de titres peut être effectué électroniquement sur la plateforme de votre courtier.

Risques liés à la négociation sur le marché hors cote

Les actions de gré à gré sont moins liquides que celles qui sont cotées en bourse. Combinées à un volume de transactions plus faible et à des écarts plus importants entre le prix d'achat et le prix de vente, ces actions sont sujettes à une plus grande volatilité.

En théorie, un vendeur peut facturer un montant à un acheteur pour un titre et indiquer un autre prix à un autre acheteur, ce qui donne un manque de transparence au prix.

L'absence de réglementation sur le marché de gré à gré donne également l'occasion aux escrocs de promouvoir et d'encourager les gens à acheter des actions bon marché afin que le prix augmente. Lorsqu'une action atteint un certain prix, le promoteur peut alors vendre les actions, ce qui fait chuter le prix de l'action et laisse les investisseurs avec des pertes.

Bien que le marché de gré à gré offre de nombreuses possibilités, la plupart des conseillers financiers considèrent le commerce d'actions de gré à gré comme une entreprise spéculative. En raison de sa réputation douteuse, les traders doivent donc prendre conscience des risques encourus et effectuer des recherches approfondies avant d'investir dans ces sociétés.