Si les personnes souhaitant investir dans des sociétés cotées en bourse peuvent facilement le faire en achetant des actions, il convient de noter qu'il n'existe pas qu'un seul type d'actions, et que toutes ne sont pas créées sur un pied d'égalité.

L'achat d'actions confère aux investisseurs une participation fractionnée dans une entreprise et, en retour, constitue une source de financement qui aide les entreprises à se développer. La plupart des investisseurs achètent et vendent des actions ordinaires, mais il existe également des actions privilégiées, peut-être moins connues.

Les particuliers peuvent trouver les deux types d'actions sur les principales places boursières. Bien que les deux types d'actions puissent constituer des investissements intéressants, voici un aperçu des différences et des avantages et inconvénients des deux instruments.

Actions ordinaires

La principale différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées réside dans le fait que les différentes catégories d'actions ordinaires d'une société cotée en bourse confèrent des droits de vote différents en fonction de la catégorie d'actions détenue par les actionnaires ordinaires, généralement à raison d'une voix par action.

Les actions ordinaires ont un potentiel de croissance à long terme plus élevé, mais leur priorité en matière de dividendes et de paiement en cas de liquidation est moindre. Cela signifie qu'en ce qui concerne les actifs de l'entreprise, les actionnaires ordinaires seront les derniers à être payés après les créanciers, les détenteurs d'obligations et les actionnaires privilégiés.

L'une des caractéristiques les plus attrayantes des actions ordinaires est probablement le fait que leur valeur peut augmenter considérablement au fil du temps, à mesure que l'entreprise se développe et devient plus rentable, ce qui se traduit par des rendements plus élevés pour les investisseurs. Le revers de la médaille est que le prix peut également baisser, entraînant une perte pour les actionnaires si l'entreprise n'obtient pas de bons résultats, ce qui rend l'action plus volatile et plus risquée.

Actions privilégiées

Les actions privilégiées offrent des paiements de dividendes plus réguliers et programmés et n'offrent généralement pas les mêmes droits de vote ni un potentiel de croissance de la valeur aussi important au fil du temps. Toutefois, dans le cadre de certains accords, les droits de vote peuvent revenir aux actionnaires privilégiés qui n'ont pas reçu leur dividende.

Les dividendes des actions privilégiées sont déterminés à l'avance et sont assortis d'un prix de rachat fixe que l'entreprise devra payer pour les racheter, à l'instar d'une obligation lorsque l'instrument arrive à échéance.

Comme les obligations, la valeur nominale des actions privilégiées est affectée par les intérêts, c'est-à-dire que la valeur de l'action privilégiée diminue lorsque les taux d'intérêt augmentent et vice versa. Enfin, une action ordinaire ne peut être convertie en un autre titre, alors qu'une action privilégiée peut facilement être transférée en action ordinaire ou en dette.

Les 3 principales différences

1. Potentiel de croissance - Les actions ordinaires peuvent subir d'importantes fluctuations du marché, avec un potentiel presque illimité de gains et de pertes. En revanche, les actions privilégiées sont généralement assorties d'une valeur de remboursement d'un montant fixe, ce qui signifie que les actionnaires ne peuvent pas vendre leurs actions privilégiées à un montant considérable si le prix augmente.

2. Stabilité - Les actions privilégiées se comportent souvent comme des obligations, les rendements en dividendes étant beaucoup plus élevés et fixés à un taux spécifique, ce qui en fait un investissement plus stable que les actions ordinaires. Les investisseurs à court terme qui ne peuvent pas conserver les actions ordinaires suffisamment longtemps pour surmonter les baisses du cours des actions peuvent envisager d'acheter des actions privilégiées, car elles subissent des fluctuations beaucoup moins importantes.
3. Droits de vote - Les investisseurs détenant des actions ordinaires ont généralement le droit de voter au sein du conseil d'administration de la société et d'approuver les décisions importantes de l'entreprise, telles que les fusions. De nombreuses entreprises ont plusieurs catégories d'actions ordinaires, chaque catégorie ayant plus de droits de vote que les autres.

Conclusion

En général, les investisseurs institutionnels dans les start-ups trouvent les actions privilégiées plus attrayantes, car elles offrent une rentabilité plus élevée à moindre risque, ce qui leur permet d'accroître leur patrimoine à long terme et de contrôler leurs start-ups.

Les investisseurs individuels considèrent souvent que l'investissement dans des actions ordinaires cotées en bourse est le meilleur choix pour une croissance à long terme, en raison du potentiel de hausse plus important. Par conséquent, si vous choisissez d'investir dans des actions privilégiées, tenez compte des objectifs globaux de votre portefeuille, qu'ils soient à long ou à court terme.

Bien que les actions privilégiées soient assorties de dividendes élevés, leur potentiel de croissance est limité et, bien qu'elles offrent une plus grande sécurité en matière de dividendes que les actions ordinaires, les dividendes ne sont toujours pas garantis.