Possiamo pensare alle obbligazioni come all'acquisto di una casa. Le obbligazioni per l'acquisto di un immobile servono in genere come pagherò ai proprietari per rimborsare un prestito all'emittente dell'obbligazione, in questo caso la banca.

Allo stesso modo, in finanza, le obbligazioni (o bond) sono titoli di investimento che rappresentano un prestito fatto da un investitore a un mutuatario, tipicamente aziendale o governativo. Invece di rivolgersi alla banca, l'emittente dell'obbligazione stipula un accordo legale per pagare gli interessi agli investitori, e si impegna a rimborsare la somma originariamente prestata alla data di scadenza dell'obbligazione.

Poiché l'investimento prevede pagamenti fissi per tutta la durata del bond, il termine "reddito fisso" viene spesso utilizzato per descrivere le obbligazioni. Il mercato obbligazionario è noto anche come mercato del credito o del debito.

Pur venendo generalmente emesse in multipli di 1.000 dollari, il prezzo dei bond è soggetto alle condizioni di mercato, e spesso oscilla al di sotto o al di sopra del valore nominale.

Per comprendere meglio le obbligazioni, occorre ricordare alcuni termini chiave:

Scadenza dell'obbligazione: La data di scadenza dell'obbligazione rappresenta la sua durata di vita, in cui il proprietario riceverà i pagamenti degli interessi sull'investimento. La maggior parte delle obbligazioni ha una data di scadenza specifica, solitamente fissata al momento dell'emissione.

Cedola: L'importo della cedola rappresenta l'interesse pagato agli investitori o agli obbligazionisti, e di solito non cambia. Utilizzate raramente oggi, le cedole erano un tempo allegate ai certificati obbligazionari cartacei, e ognuna rappresentava un pagamento di interessi.

Rendimento: Il rendimento delle obbligazioni (yield) è una misurazione del ritorno. A differenza della cedola che è fissa, il rendimento varia e dipende dal prezzo dell'obbligazione sul mercato secondario e da altri fattori.

Rischio di durata:  la durata delle obbligazioni misura la probabilità che i prezzi dei bond cambino al mutare dei tassi di interesse, qualora ciò accada. Più lunga è la durata dell'obbligazione, maggiore sarà l'esposizione alle variazioni dei prezzi dei tassi d'interesse.

Valore nominale: Il valore nominale di un'obbligazione indica il valore che il bond avrà alla scadenza, per una somma solitamente pari a 1.000 dollari. È anche la base per il calcolo degli interessi.

Rating: I rating delle obbligazioni misurano il merito di credito di un bond assegnato dalle agenzie di rating. I servizi indipendenti come Standard & Poor's valutano la solidità finanziaria dell'emittente di un'obbligazione o la sua capacità di pagare tempestivamente il bond e gli interessi, aiutando gli investitori a comprendere il rischio dell'investimento in obbligazioni.

La differenza tra obbligazione e azione

A differenza delle azioni, le obbligazioni emesse dalle società non conferiscono alcun diritto di proprietà agli obbligazionisti, che quindi non traggono profitto dalla crescita dell'azienda.

Il mercato azionario dispone anche di sedi o borse centrali in cui le azioni vengono acquistate e vendute, mentre la maggior parte delle obbligazioni non sono negoziate pubblicamente e possono essere acquistate solo over the counter (OTC), il che implica la necessità di ricorrere a un broker.

Anche se nominale, il mercato obbligazionario offre agli investitori una fonte di reddito costante e regolare. D'altro canto, il rendimento degli investimenti azionari è fluttuante, il che separa ulteriormente i due strumenti in termini di rischio comportato dall'investimento in ciascuno di essi.

Gli investitori che negoziano azioni sono soggetti a rischi quali il rischio valutario, quello di liquidità e talvolta il rischio di tasso d'interesse, mentre il mercato obbligazionario è più sensibile all'inflazione e ai rialzi dei tassi d'interesse.

Consenso

Quando ci si avvicina alla pensione, le flessioni dei mercati potrebbero danneggiarti se hai commesso l'errore di gettare tutti i tuoi investimenti in azioni.

Pertanto, le obbligazioni svolgeranno un ruolo essenziale nel portafoglio, e la collaborazione con un broker ti aiuterà a orientarti negli investimenti a reddito fisso e a diversificare le tue attività, con un approccio a lungo termine.