Se sei un investitore o segui regolarmente i mercati, conoscerai i termini "mercato orso" e "mercato toro", appartenenti a un gergo finanziario a volte intimidatorio. Spesso utilizzati per riferirsi alle condizioni economiche, questi termini descrivono l'andamento del mercato azionario in generale e la sua crescita o decrescita nei prezzi.

Il mercato azionario di qualsiasi paese è sempre volatile proprio come il battito cardiaco, in base a diversi fattori. [Questa terminologia è utilizzata anche per immobili, valute e altre materie prime].

Mercato toro (o mercato rialzista)

Il termine informale "mercato toro" (o al rialzo) si riferisce a un aumento sostenuto delle quotazioni azionarie, ed è solitamente guidato da un'elevata fiducia dei consumatori, da un basso tasso di disoccupazione e da una forte crescita economica.

Il comportamento del mercato è influenzato e determinato dal modo in cui gli individui percepiscono e reagiscono alle variazioni di prezzo, e per questo motivo, gli investitori desiderosi creano un mercato degli acquirenti quando acquistano o mantengono i titoli.

Durante una corsa al rialzo, i principali indici del mercato azionario, come l'S&P 500, aumentano di almeno il 20% rispetto ai minimi recenti e possono mantenere il trend da pochi mesi a diversi anni.

Per quanto riguarda i mercati azionari, un mercato toro indica un aumento dei prezzi delle azioni delle società, per cui gli investitori sono spesso fiduciosi che la tendenza al rialzo continuerà. Inoltre, la selezione dei titoli è più confortante rispetto a quella di un mercato orso.

I mercati toro tendono ad essere più frequenti, essendosi verificati per il 78% negli ultimi 91 anni.

Mercato orso (o mercato ribassista)

Un mercato orso (o al ribasso) è essenzialmente l'opposto di un mercato toro, e si riferisce specificamente a un calo complessivo del valore del mercato azionario del 20% o più rispetto ai massimi recenti per un periodo prolungato.

Se il calo è inferiore al 20%, di solito non si parla di un vero mercato "orso".

Se, da un lato, le prospettive rialziste degli investitori sono alimentate dalla forza economica, spesso i mercati ribassisti si verificano durante un rallentamento dell'economia e con alti tassi di disoccupazione.

Di solito le azioni scendono del 36% circa durante i mercati orso, ma aumentano del 114% circa durante i periodi toro. Inoltre, i mercati al ribasso durano in media solo 289 giorni, mentre quelli al rialzo possono durare dai 3 ai 5 anni.

Come influisce un mercato orso sul tuo portafoglio?

Generalmente, in un mercato orso la fiducia degli investitori è bassa e si ha la percezione che sia rischioso. Alcuni investitori saranno quindi tentati di vendere i loro investimenti per eliminare la possibilità di perdere ancora di più il loro capitale investito.

Tuttavia, un mercato orso è negativo solo se si prevede di vendere le azioni o se si ha bisogno di denaro immediatamente, quindi la cosa migliore che un investitore possa fare è mantenere la calma e non reagire in modo eccessivo.

Per l'investitore di valori nel lungo periodo, il calo dei prezzi delle azioni e la depressione dei mercati offrono l'opportunità di trarre vantaggio dalla situazione di mercato.

È quindi necessario riordinare il proprio portafoglio qualora si presenti la "minaccia" di un mercato orso, identificando i rischi relativi di ciascuna partecipazione e diversificando con l'aggiunta di un mix di asset diversi.

Un approccio più efficace consiste nell'aggiungere regolarmente denaro al mercato con una strategia di mediazione del costo del dollaro, che consente di investire continuamente denaro nel tempo in importi approssimativamente uguali.

In conclusione

La storia ha dimostrato che probabilmente non serve aspettare a lungo perché il mercato si riprenda.

Pertanto, l'acquisto di titoli con solide fondamenta quando i prezzi sono depressi è una buona decisione d'investimento, a condizione che si sia in grado di sopportare ulteriori possibili ribassi e che si abbia a disposizione la liquidità necessaria per acquistarli.