Nonostante la facilità dell'acquistare le azioni per chi desidera investire in società quotate in borsa, è bene ricordare che esiste più di un tipo di azioni, e non tutte sono uguali tra loro.

L'acquisto delle azioni garantisce agli investitori una partecipazione frazionaria in una società, e a sua volta, è esso stesso fonte di finanziamento per la crescita delle aziende. La maggior parte degli investitori acquista e vende le azioni ordinarie, ma esistono anche azioni privilegiate, che sono forse meno conosciute.

Entrambi i tipi di azioni sono reperibili nelle principali borse valori, e pur essendo entrambe valide, ecco una panoramica delle differenze e dei pro e contro di entrambi questi strumenti.

Azioni ordinarie

La differenza principale tra azioni ordinarie e azioni privilegiate è che le diverse classi di azioni ordinarie di una società pubblica assegnano diritti di voto diversi in base alla classe di azioni possedute dagli azionisti ordinari, di solito con un voto per azione.

Le azioni ordinarie hanno un maggiore potenziale di crescita a lungo termine, ma hanno anche una priorità minore per i dividendi e per il pagamento in caso di liquidazione. Questo significa che, in caso di beni aziendali, gli azionisti comuni saranno gli ultimi a essere pagati dopo creditori, obbligazionisti e azionisti privilegiati.

Probabilmente, una delle caratteristiche più interessanti delle azioni ordinarie è che il loro valore può aumentare drasticamente nel tempo man mano che una società diventa più grande e redditizia, creando così maggiori rendimenti per gli investitori. Il rovescio della medaglia è che il prezzo può anche scendere, con conseguenti perdite per gli azionisti in caso di cattiva performance dell'azienda, il che lo rende più volatile e rischioso.

Titoli preferiti

Le azioni privilegiate offrono pagamenti di dividendi più regolari e programmati, e di solito non offrono gli stessi diritti di voto o un potenziale di crescita del valore nel tempo. Tuttavia, con alcuni accordi, i diritti di voto possono essere trasferiti agli azionisti privilegiati che non hanno ricevuto il dividendo.

I dividendi delle azioni privilegiate sono determinati in anticipo e hanno un prezzo di riscatto prestabilito che la società pagherà alla fine per riscattarle, in modo simile a un'obbligazione quando lo strumento giunge a scadenza.

Come le obbligazioni, il valore nominale delle azioni privilegiate è influenzato dagli interessi: il valore delle azioni privilegiate diminuisce quando i tassi di interesse aumentano e viceversa. Infine, le azioni ordinarie non possono essere convertite in un altro titolo, mentre le azioni privilegiate possono essere facilmente trasferite in azioni ordinarie o in debito.

Le 3 differenze chiave

1. Potenziale di crescita - Le azioni ordinarie possono subire notevoli fluttuazioni di mercato, con un potenziale quasi illimitato di guadagni e perdite maggiori. D'altro canto, le azioni privilegiate hanno solitamente un valore di rimborso fisso, il che significa che gli azionisti non possono vendere le loro azioni privilegiate a un prezzo considerevole se quest'ultimo aumenta.

2. Stabilità - Spesso le azioni privilegiate si comportano più come un'obbligazione: i rendimenti dei dividendi sono molto più elevati e fissati a un tasso specifico, il che le rende un investimento più stabile rispetto alle azioni ordinarie. Gli investitori a breve termine che non possono detenere le azioni ordinarie abbastanza a lungo da superare i cali di prezzo possono prendere in considerazione le azioni privilegiate, in quanto subiscono oscillazioni molto meno drammatiche.
3. Diritti di voto - Gli investitori in possesso di azioni ordinarie hanno generalmente il diritto di voto nel consiglio di amministrazione della società, nonché di approvare le principali decisioni aziendali, come le fusioni. Molte società hanno molteplici classi di azioni ordinarie, che variano anche in termini di potere di voto.

In conclusione

Di solito, gli investitori istituzionali in startup trovano più attraenti le azioni privilegiate, in quanto offrono una maggiore redditività a fronte di rischi minori, garantendo loro una crescita della ricchezza a lungo termine e il controllo sulle loro aziende.

Gli investitori al dettaglio spesso ritengono che l'investimento in azioni ordinarie quotate sia la scelta migliore per la crescita a lungo termine, grazie al potenziale di rialzo più significativo. Pertanto, se scegli di investire in azioni privilegiate, dovrai considerare gli obiettivi generali del tuo portafoglio, sia nel lungo che nel breve termine.

Le azioni privilegiate offrono dividendi alte, ma il loro potenziale di crescita è limitato, e pur garantendo una maggiore sicurezza dei dividendi rispetto alle azioni ordinarie, i dividendi di per sé non sono comunque garantiti.