La capitalizzazione di mercato (o market cap) si riferisce al valore totale delle azioni di una società quotata in borsa, e consente agli investitori di valutare il valore di una società.

Per determinare la capitalizzazione di mercato di una società, occorre moltiplicare il numero totale di azioni in circolazione per il prezzo di mercato attuale di un'azione. Ad esempio, le azioni di Costco Wholesale sono vendute a 302,45 dollari, con 441,52 milioni di azioni in circolazione. Pertanto, 302,45 dollari moltiplicati per 441,52 milioni equivalgono a un market cap di 133,54 miliardi di dollari.

In sostanza, sono due gli elementi che compongono la capitalizzazione di mercato di una società: le azioni in circolazione e il prezzo di queste ultime.

Tuttavia, se si volesse davvero acquistare una società a titolo definitivo, la questione sarebbe un po' più complicata e richiederebbe l'inclusione del debito totale, della liquidità e relativi equivalenti, nonché della sua capitalizzazione di mercato, per determinare il valore complessivo.

La capitalizzazione di mercato è importante perché riflette quanto gli investitori sono disposti a pagare per le sue azioni.

In genere, le società vengono raggruppate in categorie in base al loro valore di mercato:

Large-cap: In genere, le società con una capitalizzazione di mercato superiore a 10 miliardi di dollari sono considerate a grande capitalizzazione, e comprendono nomi noti come Coca-Cola, Apple e Johnson & Johnson.

Nonostante siano molte le aziende che affrontano gli alti e bassi nel loro settore, queste compagnie sono spesso le più forti, e hanno dimostrato di essere in grado di tenere a bada le minacce della concorrenza.

Mid-cap: Le società a media capitalizzazione sono aziende affermate che operano in un settore che si prevede in rapida crescita, e che generalmente hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra 2 e 10 miliardi di dollari.

Spesso queste aziende hanno compiuto progressi notevoli nella costruzione di business model proficui, offrendo agli investitori un certo livello di stabilità e protezione contro eventuali fallimenti futuri.

Small-Cap: Le società con una capitalizzazione di mercato compresa tra 300 milioni e 2 miliardi di dollari sono classificate come società a bassa capitalizzazione (small-cap), e tendono ad essere più giovani o a rivolgersi a mercati di nicchia.

I titoli a bassa capitalizzazione o small-cap sono in genere più volatili rispetto a quelli a capitalizzazione maggiore, e sono migliori da possedere come gruppo diversificato, e per diversi anni con lo scopo di ridurre il rischio.

Perché la capitalizzazione di mercato è importante

La capitalizzazione di mercato (o market cap) è importante per tutta una serie di motivi. Innanzitutto, il market cap di una società si stabilisce attraverso l'offerta pubblica iniziale (IPO).

Prima dell'IPO, una qualsiasi società che intende quotarsi in borsa chiede l'assistenza di una banca d'investimento, nell'utilizzare le tecniche di valutazione per ricavare il suo valore, e determinare quindi quante azioni offrire al pubblico e a quale prezzo.

In tal senso, l'ampiezza della capitalizzazione di mercato di una compagnia comporta un ugualmente alto volume di trading per i suoi titoli. Inoltre, gli stock con una grande capitalizzazione di mercato sono facili da acquistare e vendere grazie alla loro popolarità di scambio tra investitori e istituzioni.

Il market cap ha anche un legame con la stabilita di un titolo, eppure, nonostante sia solo uno degli aspetti da considerare quando si cerca di ottenere una quota diversificata, avere una varietà di società con market cap diversi può aiutare a distribuire il rischio.

In conclusione

Per gli investitori che desiderano perseguire obiettivi finanziari a lungo termine, la creazione di una strategia di investimento e la comprensione della relazione tra le dimensioni di una società, il rischio e il potenziale di rendimento sono fondamentali.

Con una solida conoscenza dei termini finanziari, gli investitori saranno maggiormente preparati a costruire un portafoglio equilibrato, e che include una serie di titoli "market cap".