Co to jest obligacja?

Pomyśl o obligacjach w taki sam sposób, jak przy zakupie domu. Obligacje mieszkaniowe zazwyczaj służą jako IOU dla właścicieli domów, aby spłacić pożyczkę emitentowi obligacji, w tym przypadku bankowi.

Podobnie w finansach, obligacje są inwestycyjnymi papierami wartościowymi reprezentującymi pożyczkę udzieloną przez inwestora pożyczkobiorcy, zazwyczaj korporacyjnemu lub rządowemu. Zamiast iść do banku, emitent obligacji zawiera umowę prawną na wypłatę inwestorom odsetek i zgadza się zwrócić pierwotnie pożyczoną kwotę w dniu zapadalności obligacji.

Ponieważ Twoja inwestycja przynosi stałe płatności przez cały okres życia obligacji, termin "stały dochód" jest często używany do opisania obligacji. Rynek obligacji jest również znany jako rynek kredytowy lub rynek długu.

Chociaż obligacje są zazwyczaj emitowane w wielokrotnościach 1.000 USD, cena obligacji zależy od warunków rynkowych i często waha się poniżej lub powyżej wartości nominalnej.

Aby lepiej zrozumieć obligacje, musisz zapamiętać kilka kluczowych terminów:

Termin zapadalności obligacji: Data zapadalności obligacji oznacza okres jej życia, w którym właściciel będzie otrzymywał odsetki od inwestycji. Większość obligacji ma określony termin zapadalności i jest on zwykle ustalany w momencie emisji.

Kupon: Kwota kuponu reprezentuje odsetki wypłacane inwestorom lub posiadaczom obligacji i zazwyczaj nie ulega zmianie. Rzadko używane w dzisiejszych czasach, kupony były fizycznymi załącznikami do papierowych certyfikatów obligacji, a każdy kupon reprezentował płatność odsetek.

Rentowność: Rentowność obligacji jest miarą zwrotu. Podczas gdy kupon jest stały, rentowność jest zmienna i zależy od ceny obligacji na rynku wtórnym i innych czynników.

Ryzyko czasu trwania: Czas trwania obligacji mierzy, jak bardzo ceny obligacji mogą się zmienić, jeśli i kiedy zmienią się stopy procentowe. Im dłuższy czas trwania obligacji, tym większa ekspozycja na zmiany cen stóp procentowych.

Wartość nominalna: Wartość nominalna obligacji wskazuje, ile twoja obligacja będzie warta do czasu osiągnięcia terminu zapadalności, najczęściej jest to wartość nominalna wynosząca 1,000 USD. Jest to również podstawa do obliczania płatności odsetek.

Rating: Ratingi obligacji mierzą wiarygodność kredytową obligacji przypisaną przez agencje ratingowe. Niezależne usługi, takie jak Standard & Poor's, oceniają siłę finansową emitenta obligacji lub zdolność do terminowej spłaty obligacji i odsetek, pomagając inwestorom zrozumieć ryzyko inwestowania w obligacje.

Różnica między obligacjami a akcjami

W przeciwieństwie do akcji, obligacje emitowane przez spółki nie dają obligatariuszom żadnych praw własności, co oznacza, że nie czerpią oni zysków z rozwoju spółki.

Rynek akcji ma również centralne miejsca lub giełdy, na których akcje są kupowane i sprzedawane, podczas gdy większość obligacji nie jest przedmiotem publicznego obrotu i można je kupić tylko poza rynkiem regulowanym (OTC), co oznacza, że musisz skorzystać z usług brokera.

Rynek obligacji, choć nominalny, zapewnia inwestorom stałe i regularne źródło dochodu. Z drugiej strony, zwrot z inwestycji w akcje podlega wahaniom, co dodatkowo oddziela te dwa instrumenty pod względem ryzyka związanego z inwestowaniem w każdy z nich.

Inwestorzy handlujący akcjami narażeni są na ryzyko takie jak ryzyko walutowe, ryzyko płynności, a czasami ryzyko stopy procentowej, podczas gdy rynek obligacji jest bardziej podatny na inflację i podwyżki stóp procentowych.

Konsensus

Gdy zbliżasz się do emerytury, spadki na rynku mogą cię cofnąć, jeśli popełnisz błąd, porzucając wszystkie swoje inwestycje w akcje.

W związku z tym obligacje będą odgrywać istotną rolę w twoim portfelu, a współpraca z brokerem pomoże ci poruszać się po inwestycjach o stałym dochodzie i zdywersyfikować twoje aktywa w perspektywie długoterminowej.