Rynki pozagiełdowe to sieci elektroniczne umożliwiające dwóm stronom handel ze sobą przy użyciu pośrednika, jakim jest dealer-broker.

Jest to zasadniczo giełdowa wersja "sprzedaży przez właściciela", która pozwala graczom rynkowym handlować akcjami, obligacjami i innymi instrumentami finansowymi poza formalnymi giełdami bez nadzoru regulatora giełdy.

Oprócz akcji, ten rodzaj handlu może obejmować obligacje, instrumenty dłużne, waluty i instrumenty pochodne, kontrakty finansowe, które czerpią swoją wartość z aktywów bazowych, takich jak towary.

Jak działają rynki OTC

Ponieważ kilka małych firm i przedsiębiorstw nie może spełnić rygorystycznych norm wymaganych przez formalne giełdy do notowania papierów wartościowych, firmy te zazwyczaj wybierają mechanizmy pozagiełdowe do obrotu papierami wartościowymi.

Giełdy takie jak Nasdaq czy New York Stock Exchange (NYSE) są ściśle regulowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), podczas gdy żadna instytucja zarządzająca nie nadzoruje OTC. To powiedziawszy, nadal istnieją federalne przepisy regulacyjne, przez które należy przeskoczyć.

Handel pozagiełdowy jest zwykle prowadzony za pośrednictwem licencjonowanego brokera-dealera, który jest regulowany przez FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).

Transakcje handlowe mogą odbywać się za pośrednictwem elektronicznej platformy dopasowywania OTC Markets Group, która obejmuje rynki OTCQX, OTCQB i OTC Pink (wcześniej OTC Bulletin Board i Pink Sheets) w USA.

Jak kupować akcje na rynku OTC

Podobnie jak w przypadku każdego innego produktu, rynek pozagiełdowy (OTC) umożliwia zainteresowanym nabywcom poszukiwanie produktu z maksymalną ceną, którą są skłonni zapłacić. Jeśli właściciel produktu ma minimalną cenę, którą jest skłonny zaakceptować, a maksymalna cena kupującego jest wyższa od minimalnej ceny sprzedającego, może dojść do transakcji.

Po pierwsze, aby kupić papier wartościowy na rynku OTC, inwestorzy muszą zidentyfikować konkretny papier wartościowy, który chcą kupić, oraz kwotę, którą chcą zainwestować. Następnie znajdź brokera, za pośrednictwem którego możesz kupić papier wartościowy OTC. Jeśli masz już brokera i skonfigurowane konto, zakupu papierów wartościowych można dokonać elektronicznie na platformie brokera.

Ryzyko związane z handlem OTC

Akcje OTC charakteryzują się mniejszą płynnością niż akcje notowane na giełdach. W połączeniu z niższym wolumenem obrotu i większymi spreadami między ceną kupna i sprzedaży, akcje te podlegają większej zmienności.

Teoretycznie, sprzedający może pobierać od kupującego jedną kwotę za papier wartościowy i podawać inną cenę innemu kupującemu, co sprawia, że cena jest nieprzejrzysta.

Brak regulacji na rynku pozagiełdowym daje również oszustom możliwość promowania i zachęcania ludzi do kupowania akcji groszowych, aby ich cena wzrosła. Gdy akcje osiągną określoną cenę, promotor może następnie sprzedać akcje, powodując gwałtowny spadek ceny akcji i pozostawiając inwestorów ze stratami.

Chociaż OTC stwarza wiele alternatywnych możliwości, większość doradców finansowych uważa handel akcjami OTC za przedsięwzięcie spekulacyjne. Ze względu na swoją podejrzaną reputację, inwestorzy powinni zwrócić uwagę na związane z tym ryzyko i przeprowadzić dokładne badania przed zainwestowaniem w te spółki.