Podczas gdy osoby chcące inwestować w spółki notowane na giełdzie mogą to łatwo zrobić poprzez zakup akcji, warto zauważyć, że istnieje więcej niż tylko jeden rodzaj akcji i nie wszystkie są sobie równe.

Kupno akcji daje inwestorom ułamkowy udział własnościowy w spółce i z kolei jest źródłem finansowania, które pomaga firmom w rozwoju. Większość inwestorów kupuje i sprzedaje akcje zwykłe, ale istnieją również akcje uprzywilejowane, być może nieco mniej znane.

Osoby fizyczne mogą znaleźć oba rodzaje akcji na głównych giełdach i chociaż oba mogą być opłacalnymi inwestycjami, oto spojrzenie na różnice oraz zalety i wady obu instrumentów.

Akcje zwykłe

Główna różnica między akcjami zwykłymi a akcjami uprzywilejowanymi polega na tym, że różne klasy akcji zwykłych w spółce publicznej przydzielają różne prawa głosu w zależności od klasy akcji posiadanych przez akcjonariuszy zwykłych, zwykle przy jednym głosie na akcję.

Akcje zwykłe mają wyższy długoterminowy potencjał wzrostu, ale także niższy priorytet w zakresie dywidend i wypłat w przypadku likwidacji. Oznacza to, że jeśli chodzi o aktywa spółki, posiadacze akcji zwykłych otrzymają wypłatę jako ostatni, po wierzycielach, obligatariuszach i akcjonariuszach uprzywilejowanych.

Prawdopodobnie jedną z najbardziej atrakcyjnych cech akcji zwykłych jest to, że ich wartość może gwałtownie rosnąć w miarę upływu czasu, gdy spółka staje się coraz większa i bardziej zyskowna, generując tym samym większe zyski dla inwestorów. Z drugiej strony, cena może również spaść, powodując straty dla akcjonariuszy, jeśli spółka nie osiąga dobrych wyników, co czyni ją bardziej zmienną i ryzykowną.

Akcje uprzywilejowane

Akcje uprzywilejowane oferują bardziej regularne, zaplanowane wypłaty dywidendy i zazwyczaj nie zapewniają takich samych praw głosu ani tak dużego potencjału wzrostu wartości w czasie. Zgodnie z niektórymi umowami, prawa głosu mogą jednak powrócić do akcjonariuszy uprzywilejowanych, którzy nie otrzymali dywidendy.

Dywidendy z akcji uprzywilejowanych są ustalane z góry i mają ustaloną cenę wykupu, którą spółka ostatecznie zapłaci, aby je wykupić, podobnie jak w przypadku obligacji, gdy instrument osiągnie termin zapadalności.

Podobnie jak w przypadku obligacji, na wartość nominalną akcji uprzywilejowanych wpływają odsetki, a wartość akcji uprzywilejowanych spada wraz ze wzrostem stóp procentowych i odwrotnie. Wreszcie, akcje zwykłe nie mogą zostać zamienione na inne papiery wartościowe, podczas gdy akcje uprzywilejowane można łatwo przenieść na akcje zwykłe lub dług.

3 kluczowe różnice

1. Potencjał wzrostu - akcje zwykłe mogą doświadczać znacznych wahań rynkowych, z niemal nieograniczonym potencjałem wyższych zysków i strat. Z drugiej strony, akcje uprzywilejowane zazwyczaj mają stałą wartość wykupu, co oznacza, że akcjonariusze nie mogą sprzedać swoich akcji uprzywilejowanych za znaczną kwotę, jeśli ich cena wzrośnie.

2. Stabilność - akcje uprzywilejowane często zachowują się bardziej jak obligacje, w przypadku których zyski z dywidend są znacznie wyższe i są ustalane według określonej stopy, co czyni je bardziej stabilną inwestycją niż akcje zwykłe. Inwestorzy krótkoterminowi, którzy nie mogą utrzymać akcji zwykłych wystarczająco długo, aby przezwyciężyć spadki cen akcji, mogą rozważyć akcje uprzywilejowane, ponieważ doświadczają one znacznie mniej dramatycznych wahań.
3. Prawa głosu - inwestorzy posiadający akcje zwykłe mają zazwyczaj prawo do głosowania w zarządzie spółki i zatwierdzania najważniejszych decyzji korporacyjnych, takich jak fuzje. Wiele spółek posiada wiele klas akcji zwykłych, z których każda ma większą siłę głosu niż inne.

Wnioski

Zazwyczaj instytucjonalni inwestorzy startupowi uważają, że akcje uprzywilejowane są bardziej atrakcyjne, ponieważ zapewniają wyższą rentowność przy mniejszym ryzyku, zapewniając im długoterminowy wzrost bogactwa i kontrolę nad ich startupami.

Inwestorzy detaliczni często uważają, że inwestowanie w notowane akcje zwykłe jest lepszym wyborem dla długoterminowego wzrostu ze względu na większy potencjał wzrostu. Dlatego też, jeśli zdecydujesz się zainwestować w akcje uprzywilejowane, weź pod uwagę swoje ogólne cele portfelowe, zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe.

Chociaż akcje uprzywilejowane wiążą się z wysokimi wypłatami dywidend, mają one ograniczony potencjał wzrostu i choć oferują większe bezpieczeństwo dywidend niż akcje zwykłe, dywidendy nadal nie są gwarantowane.