La capitalisation boursière (ou market cap) désigne la valeur totale des actions d'une société cotée en bourse qui permet aux investisseurs d'évaluer la valeur d'une société.

Pour déterminer la capitalisation boursière d'une entreprise, il faut multiplier le nombre total d'actions en circulation par le cours actuel d'une action. Par exemple, les actions de Costco Wholesale se vendent à 302,45 dollars, avec 441,52 millions d'actions en circulation. Ainsi, 302,45 dollars multipliés par 441,52 millions équivalent à une capitalisation boursière de 133,54 milliards de dollars.

La capitalisation boursière d'une entreprise se compose donc essentiellement de deux éléments : les actions en circulation et le cours de l'action.

Cependant, si vous deviez réellement acheter une entreprise, ce serait un peu plus compliqué et il faudrait inclure le total de la dette, des liquidités et des équivalents de liquidités, ainsi que la capitalisation boursière, pour déterminer la valeur globale de l'entreprise.

La capitalisation boursière est importante car elle reflète ce que les investisseurs sont prêts à payer pour ses actions.

En règle générale, les entreprises sont regroupées en catégories en fonction de leur capitalisation boursière :

Grande capitalisation : En général, les entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à grande capitalisation et comprennent des noms connus comme Coca-Cola, Apple et Johnson & Johnson.

Alors que de nombreuses entreprises subissent les hauts et les bas du cycle de leur secteur d'activité, ces entreprises sont souvent les plus solides et ont prouvé qu'elles étaient capables de résister aux menaces de la concurrence.

Moyenne capitalisation : Les sociétés à moyenne capitalisation sont des entreprises établies qui opèrent dans un secteur appelé à connaître une croissance rapide et dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 2 et 10 milliards de dollars.

Souvent, ces entreprises ont accompli des progrès considérables dans la mise en place de modèles d'entreprise performants, ce qui offre aux investisseurs une certaine stabilité et une protection contre les échecs futurs.

Petite capitalisation : Les sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars sont classées dans la catégorie des sociétés à petite capitalisation. Elles sont généralement plus jeunes ou desservent des marchés de niche.

Les actions de petite capitalisation sont généralement plus volatiles que les actions de grande capitalisation et il est préférable de les détenir dans le cadre d'un groupe diversifié et, pendant de nombreuses années, pour réduire le risque.

Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante ?

La capitalisation boursière est importante pour plusieurs raisons. Tout d'abord, la capitalisation boursière d'une entreprise est établie lors de son introduction en bourse.

Avant une introduction en bourse, l'entreprise qui souhaite s'introduire en bourse demande l'aide d'une banque d'investissement pour utiliser des techniques d'évaluation afin de calculer sa valeur et de déterminer le nombre d'actions qu'elle offrira au public et à quel prix.

Plus la capitalisation boursière d'une société est importante, plus le volume des transactions sur ses actions est susceptible d'être élevé. En outre, les actions à forte capitalisation boursière sont faciles à acheter et à vendre en raison de leur popularité auprès des investisseurs et des institutions.

Elle est également liée à la stabilité d'un titre, mais si la capitalisation boursière n'est qu'un des aspects à prendre en compte dans le cadre d'une diversification, le fait de disposer d'une variété d'entreprises ayant des capitalisations boursières différentes peut contribuer à répartir les risques.

Le mot de la fin

Pour les investisseurs qui souhaitent poursuivre des objectifs financiers à long terme, il est essentiel d'élaborer une stratégie d'investissement et de comprendre la relation entre la taille d'une entreprise, le risque et le potentiel de rendement.

Avec une solide connaissance des termes financiers, les investisseurs seront mieux préparés à construire un portefeuille équilibré comprenant un mélange d'actions à "capitalisation boursière".