Pensez aux obligations de la même manière que vous le feriez lors de l'achat d'une maison. Les obligations immobilières servent généralement de reconnaissance de dette pour les propriétaires afin de rembourser un prêt à l'émetteur de l'obligation, dans ce cas, la banque.

De même, en finance, les obligations sont des titres d'investissement représentant un prêt consenti par un investisseur à un emprunteur, généralement une entreprise ou un gouvernement. Au lieu d'aller à la banque, l'émetteur de l'obligation conclut un accord juridique pour payer aux investisseurs des intérêts et s'engage à rembourser la somme initiale prêtée à la date d'échéance de l'obligation.

Étant donné que votre investissement rapporte des paiements fixes pendant la durée de vie de l'obligation, le terme "revenu fixe" est souvent utilisé pour décrire les obligations. Le marché obligataire est également connu sous le nom de marché du crédit ou de la dette.

Bien que les obligations soient généralement émises par multiples de 1 000 dollars, leur prix est soumis aux conditions du marché et fluctue souvent en dessous ou au-dessus de leur valeur nominale.

Pour mieux comprendre les obligations, il faut se souvenir de quelques termes clés :

Échéance de l'obligation : La date d'échéance de l'obligation représente sa durée de vie, au cours de laquelle le propriétaire recevra des paiements d'intérêts sur l'investissement. La plupart des obligations ont une date d'échéance spécifique, généralement fixée lors de l'émission.

Coupon : Le montant du coupon représente l'intérêt payé aux investisseurs ou aux détenteurs d'obligations et ne change généralement pas. Rarement utilisés de nos jours, les coupons étaient autrefois attachés aux certificats d'obligations papier, chaque coupon représentant un paiement d'intérêts.

Rendement : Le rendement d'une obligation est une mesure de la rentabilité. Alors que le coupon est fixe, le rendement varie et dépend du prix de l'obligation sur le marché secondaire et d'autres facteurs.

Risque de duration : la duration d'une obligation mesure l'ampleur de la variation du prix de l'obligation en cas de variation des taux d'intérêt. Plus la durée de l'obligation est longue, plus l'exposition aux variations de prix des taux d'intérêt est élevée.

Valeur nominale : La valeur nominale d'une obligation indique ce qu'elle vaudra à l'échéance, le plus souvent une valeur nominale de 1 000 $. C'est également la base de calcul des paiements d'intérêts.

Notation : Les notations des obligations mesurent la solvabilité d'une obligation attribuée par les agences de notation. Des services indépendants comme Standard & Poor's évaluent la solidité financière de l'émetteur d'une obligation ou sa capacité à payer rapidement l'obligation et les intérêts, aidant ainsi les investisseurs à comprendre le risque lié à l'investissement dans les obligations.

La différence entre une obligation et une action

Contrairement aux actions, les obligations émises par les entreprises ne confèrent aucun droit de propriété à leurs détenteurs, ce qui signifie qu'ils ne profitent pas de la croissance de l'entreprise.

Le marché boursier dispose également de places centrales ou de bourses où les actions sont achetées et vendues, alors que la plupart des obligations ne sont pas négociées publiquement et ne peuvent être achetées que de gré à gré (OTC), ce qui signifie que vous devez faire appel à un courtier.

Bien que nominal, le marché obligataire offre aux investisseurs une source de revenus stable et régulière. En revanche, le rendement des investissements en actions fluctue, ce qui différencie encore davantage les deux instruments en termes de risque lié à l'investissement.

Les investisseurs qui négocient des actions sont soumis à des risques tels que le risque de change, le risque de liquidité et parfois le risque de taux d'intérêt, tandis que le marché des obligations est plus sensible à l'inflation et aux hausses de taux d'intérêt.

Consensus

À l'approche de la retraite, les baisses du marché peuvent vous faire perdre du terrain si vous avez commis l'erreur de vous débarrasser de tous vos investissements en actions.

Les obligations joueront donc un rôle essentiel dans votre portefeuille et la collaboration avec un courtier vous aidera à vous y retrouver dans les investissements à revenu fixe et à diversifier vos actifs dans une optique à long terme.