Οι εξωχρηματιστηριακές αγορές είναι ηλεκτρονικά δίκτυα που επιτρέπουν σε δύο μέρη να συναλλάσσονται μεταξύ τους χρησιμοποιώντας έναν έμπορο-μεσίτη ως μεσάζοντα.

Πρόκειται ουσιαστικά για τη χρηματιστηριακή εκδοχή του "προς πώληση από τον ιδιοκτήτη", η οποία επιτρέπει στους παίκτες της αγοράς να διαπραγματεύονται μετοχές, ομόλογα και άλλους χρηματοπιστωτικούς τίτλους εκτός επίσημων χρηματιστηρίων χωρίς την εποπτεία ενός ρυθμιστή χρηματιστηρίου.

Εκτός από τις μετοχές, αυτό το είδος συναλλαγών μπορεί να περιλαμβάνει ομόλογα, χρεωστικούς τίτλους, νομίσματα και παράγωγα, χρηματοοικονομικά συμβόλαια που αντλούν την αξία τους από το υποκείμενο επενδυτικό αγαθό, όπως ένα εμπόρευμα.

Πώς λειτουργούν οι εξωχρηματιστηριακές αγορές

Δεδομένου ότι πολλές μικρές εταιρείες και επιχειρήσεις δεν μπορούν να συμμορφωθούν με τους αυστηρούς κανόνες που επιβάλλουν τα επίσημα χρηματιστήρια για την εισαγωγή αξιογράφων, οι επιχειρήσεις αυτές επιλέγουν συνήθως εξωχρηματιστηριακούς μηχανισμούς για τη διαπραγμάτευση τίτλων.

Χρηματιστήρια όπως το Nasdaq ή το New York Stock Exchange (NYSE) ρυθμίζονται αυστηρά από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), ενώ κανένα όργανο δεν παρακολουθεί τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές. Τούτου λεχθέντος, εξακολουθούν να υπάρχουν ομοσπονδιακοί ρυθμιστικοί δακτύλιοι που πρέπει να υπερπηδηθούν.

Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές πραγματοποιούνται συνήθως μέσω ενός αδειοδοτημένου χρηματιστή-διαπραγματευτή, ο οποίος ρυθμίζεται από την FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).

Οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν μέσω της ηλεκτρονικής πλατφόρμας αντιστοίχισης του OTC Markets Group, η οποία περιλαμβάνει τις αγορές OTCQX, OTCQB και OTC Pink (πρώην OTC Bulletin Board και Pink Sheets) στις ΗΠΑ.

Πώς να αγοράσετε μετοχές στην εξωχρηματιστηριακή αγορά

Όπως και κάθε άλλο προϊόν, η εξωχρηματιστηριακή αγορά επιτρέπει στους ενδιαφερόμενους αγοραστές να αναζητήσουν ένα προϊόν με τη μέγιστη τιμή που είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν. Εάν ο ιδιοκτήτης ενός προϊόντος έχει μια ελάχιστη τιμή που είναι διατεθειμένος να αποδεχθεί και η μέγιστη τιμή του αγοραστή είναι υψηλότερη από την ελάχιστη τιμή του πωλητή, μπορεί να πραγματοποιηθεί συναλλαγή.

Πρώτον, για να αγοράσουν ένα αξιόγραφο στην εξωχρηματιστηριακή αγορά, οι συναλλασσόμενοι πρέπει να προσδιορίσουν το συγκεκριμένο αξιόγραφο που θέλουν να αγοράσουν και το ποσό που θέλουν να επενδύσουν. Στη συνέχεια, να βρουν έναν χρηματιστή μέσω του οποίου μπορούν να αγοράσουν το εξωχρηματιστηριακό αξιόγραφο. Εάν έχετε ήδη έναν χρηματιστή και έχετε δημιουργήσει λογαριασμό, η αγορά τίτλου μπορεί να γίνει ηλεκτρονικά στην πλατφόρμα του χρηματιστή σας.

Κίνδυνοι εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών

Οι εξωχρηματιστηριακές μετοχές έχουν μικρότερη ρευστότητα από εκείνες που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια. Σε συνδυασμό με τον χαμηλότερο όγκο συναλλαγών και τις μεγαλύτερες διαφορές μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής ζήτησης, οι μετοχές αυτές υπόκεινται σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα.

Θεωρητικά, ένας πωλητής θα μπορούσε να χρεώνει έναν αγοραστή με ένα ποσό για έναν τίτλο και να κατονομάζει μια άλλη τιμή σε έναν άλλο αγοραστή, δίνοντας στην τιμή έλλειψη διαφάνειας.

Η έλλειψη ρύθμισης στην εξωχρηματιστηριακή αγορά παρέχει επίσης ευκαιρίες στους απατεώνες να προωθούν και να ενθαρρύνουν τους ανθρώπους να αγοράζουν μετοχές της δεκάρας ώστε να αυξηθεί η τιμή τους. Μόλις μια μετοχή φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή, ο προωθητής μπορεί στη συνέχεια να πουλήσει τις μετοχές, προκαλώντας την πτώση της τιμής της μετοχής και αφήνοντας τους επενδυτές με απώλειες.

Αν και οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές δημιουργούν πολλές εναλλακτικές ευκαιρίες, οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι θεωρούν ότι η διαπραγμάτευση μετοχών εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών είναι κερδοσκοπική επιχείρηση. Λόγω της σκιερής φήμης της, οι συναλλασσόμενοι θα πρέπει συνεπώς να λαμβάνουν υπόψη τους κινδύνους που ενέχει και να κάνουν ενδελεχή έρευνα προτού επενδύσουν σε αυτές τις εταιρείες.